作者:少言

9月26日,天章纸品官方微信公众号发文称,在“能耗双控”的背景下,对造纸行业、包装行业的影响不断扩大,受到成本上涨与停机的影响,玖龙纸业(02689.HK)、山鹰国际(600567.SH)及其它纸厂纷纷发布涨价函,国废、原纸、纸板全面大幅上涨。

这已不是造纸厂第一次涨价,不难看出造纸厂要承受的成本压力很大。

能耗双控是什么?

所谓“能耗双控”,是指能耗总量和强度双控的相关政策。2020年9月22日,中国正式向联合国大会宣布,努力在2050年实现碳中和,并采取更有力的政策和措施,在2030年之前达到排放峰值。

据2021年8月,国家发改委印发的《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》,在能耗强度降低方面,有9个省(区)上半年能耗强度不降反升,被列为红色的一级预警;在能源消费总量控制方面,有8个省(区)被列为红色的一级预警。

2021年9月16日,发改委又印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》的通知。所以才有近期登上热搜的“拉闸限电”话题,东北地区冬季错峰用电,全国十余省市的多家上市公司被“限电停产”。

造纸行业也如此。本次“拉闸限电”主要集中在工业领域,造纸行业也属于高耗能产业。在当前造纸行业开工率不高的情况下,部分地区的能耗双控政策加严,对产能也有一定的影响。

在这次能耗双控政策下发之前,由于行业周期原因,供给大于需求,产能利用率并不满,所以,不少造纸厂商出于利润的需求,已经有造纸厂商主动减产。

纸厂再起发涨价函 成本是否会传导至消费端?

在“能耗双控”政策下,造纸行业还要面临原材料上涨的局势。

据天章纸品官方微信公众号文章,玖龙多个基地同时宣布原纸最高上调150元。其中东莞玖龙所有牛卡芯纸涨100元;另一家纸业巨头山鹰纸业宣布,从9月25日开始,所有原纸上涨50-200元/吨。从10月8日开始,所有原纸再上调200元/吨。因煤炭涨价、限电减产等造成经营成本压力大,纱管纸企业的销售价在原基础上统一上涨100元/吨。

原材料成本压力向下传导,包装企业将会面临挑战。据央视新闻报道,山东一家纸企的负责人称,今年8月以来,他们生产的瓦楞纸,不到20天就连续四次提价。每吨的出厂价从3680元直接上涨到接近4000元。

瓦楞纸价格上涨的主要因素之一便是2021年国内废纸原材料价格的上涨。从2021年1月1日开始,纸企的废纸进口配额也清零了,这使得国内废纸需求日益增长,价格也日渐上涨。

不过,造纸原料成本上升的压力继续向下传导并不顺利,主要还是消费端的需求低于预期。随着海外有大量低价产品进口,从2021年二季度开始,成品纸价格就开始下滑,行业盈利回落。据央视报道,某纸制品包装企业负责人表示,目前还是持观望的态度,整个终端市场略有点萧条,受到了疫情、海运出口订单等因素的影响。

原材料涨价,中下游企业也只能无奈跟涨。在成本压力下,部分纸板、纸箱厂已不堪重负,“保本生产”甚至变成“亏本生产”。但终端市场的需求旺季仍未到来,2021年包装中下游企业面临的成本考验必将会高于往年。

(本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作风险自担)

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