来源:21世纪经济报道

近日,上海证券交易所披露,青岛海力威新材料科技股份有限公司和保荐机构东亚前海证券向上交所提交了相关撤回IPO申请文件的申请,上交所决定终止对海力威首次公开发行股票并在沪市主板上市的审核。

今年3月4日,上交所受理了海力威IPO项目,并按照规定进行了审核;随后3月28日海力威接受问询;6月20日,上交所公布了海力威问询的回复意见。但在半年后,公司却突然撤回IPO。

公开资料显示,海力威主营业务围绕橡胶、聚氨酯、复合材料等高分子材料制品的研发、生产和销售,产品主要涵盖汽车和轨道交通两大应用领域,实现密封、防水、减振等功能。

21世纪经济报道梳理招股书发现,报告期初公司实际控制人存在较大的对外借款余额,主要系实际控制人借款进行证券交易产生较大金额的亏损,为偿还借款本息,实际控制人不断通过向其朋友、民间借贷机构及部分发行人员工借款。

换言之,海力威实控人涉及“借款炒股”,且金额上亿。并且,公司在与辅导机构签约2个月后就解除了辅导关系并支付了大额违约金。背后原因耐人寻味。

针对此次撤单原因,21世纪经济报道记者致电公司寻求回应,截至发稿暂未得到回复。

曾更换辅导机构

公司前身有限公司成立于2004年7月,2010年5月整体变更为股份有限公司,2015年12月21日,公司股票挂牌新三板,股票代码834835。2017年12月27日,公司股票终止挂牌。目前总股本1.08亿股。

在业绩方面,2020至2022年,海力威实现营业收入分别约为4亿元、3.66亿元、4.06亿元;对应实现归属净利润分别约为7736.05万元、6092.4万元、7724.8万元。

海力威此次IPO拟募资5.08亿元,分别投向车用橡胶密封件生产线技术改造及扩建项目、聚氨酯组分生产项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

值得注意的是,在选择保荐机构时,公司涉及到离奇的“一女嫁二夫”。

2018年6月,海力威与国元证券签署协议,约定海力威聘请国元证券作为保荐机构的保荐费为400万元,如无故终止协议,国元证券已收的费用不予退还,且海力威需向国元证券支付与保荐费用等额的违约金。

2020年5月,海力威与国元证券签署了《股票发行与上市辅导协议》,次月国元证券向青岛证监局报送了海力威辅导备案材料。

但在2020年7月,海力威突然决定将上市申报板块由国元证券建议的创业板变更为科创板,并另行聘请东亚前海证券作为上市辅导机构。在后续的辅导过程中,由于科创板对企业的科创属性提出了更高的要求,海力威与相关中介机构沟通后,最终决定将上市申报板块由科创板调整为主板。

最终,海力威与东亚前海证券签订了《首次公开发行股票辅导协议》,与国元证券签署了《终止上市辅导协议》,向国元证券支付了违约金400万元及辅导费用20万元。海力威回复中曾表示,更换辅导机构的主要原因是IPO业务为东亚前海证券重点突破业务之一,而且东亚前海证券总经理亲自牵头推进项目。

海力威还曾因虚假宣传纠纷卷入诉讼。据山东省高级人民法院(2014)鲁民三终字第160号民事判决书,青岛威龙卡特管道系统有限公司(以下简称:卡特公司)认为海力威制作并公开宣传使用的宣传册中部分图片内容为卡特公司的产品及工程项目,图片中的设备及管道均是由卡特公司独立研发制造并应用在客户生产中。

而宣传册所宣传的“管道配件”是海力威的经营范围之一,海力威假借卡特公司的产品图片宣传自家产品,是利用卡特公司产品在行业中的知名度,为达到推广自己同类产品的目的所做的虚假宣传,此行为具有极大的误导性,由此造成卡特公司客户的流失及产品知名度下降。但卡特公司最终因上诉请求缺乏事实法律依据,被驳回诉讼请求。二审维持原判。

此外,报告期内海力威还存在抽检结果不合格的情况,据青岛消防公众号发布的《青岛市消防救援支队2022年“双随机、一公开”10月份消防监督抽查结果》,海力威的消防监督抽查结果为:责令限期改正。

实控人借款炒股

如前所述,海力威在过去十年间经历了戏剧性的实控人“借款炒股”的情况。

股权结构方面,海力威实控人为张万明、李素滨夫妇,两人通过环力投资持有公司37.78%的股份。

在回复上交所的文件中,海力威以时间顺序列表说明了实控人进行证券交易并形成亏损的具体过程并提供相关证据。

在2014年至2020年期间,实控人张万明的一般证券账户和两融证券账户累计亏损共计1,319.60万元。2016年至2018年期间,实控人张万明通过场外配资证券交易形成的亏损共计1,957.77万元,由证券交易亏损1,617.51万元和支付服务费用340.26万元构成。

综上,2014年至2020年期间实控人张万明进行证券交易累计形成亏损3,277.38万元。

而在炒股亏损3000余万元后,实控人开始大量借债。据招股书,2020年~2022年期间,实际控制人银行账户大额资金往来主要由实际控制人向其朋友、员工及民间借贷机构的借款和还款产生,合计收款1.53亿元,付款1.4984亿元。借款的原因主要系实际控制人进行证券交易产生较大金额的亏损。

与此同时,2020年9月实控人通过出售股份筹集资金进行集中清偿,尚未清偿的借款则与相关债权人协商展期,约定在2023年9月期间清偿,后实控人与相关债权人再次协商展期,约定有关借款延展至2024年9月清偿;约定的借款利率高于银行同期贷款利率,原因是民间借贷一般风险高于银行贷款。

实控人名下房产可变现价值和流动性,以及海力威的分红也成为实控人偿债的来源。值得注意的是,2019年以来,海力威累计现金分红1.08亿元,实控人通过控股股东累计取得现金分红4365.12万元,平均每年约1091.28万元。

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