作者:涟漪
三季报披露结束,银行业整体表现浮出水面。
2022年前三季度,A股上市银行营收、净利润整体稳定增长,统计数据显示,合计营业收入超4.50万亿元,同比增长2.83%;合计净利润为1.61万亿元,同比增长8.02%。
公募基金经理们也回归了。
城商行表现亮眼
2022年前三季度,国有大行和招商银行、兴业银行等头部股份制银行领跑。
2022年前三季度,工商银行(601398.SH)、建设银行(601939.SH)、农业银行(601288.SH)、中国银行(601988.SH)营收分别为7113.92亿元、6305.39亿元、5646.20亿元、4678.18亿元;净利润分别为2665.10亿元、2467.24亿元、1973.01亿元、1810.17亿元。
增速方面,2022年前三季度,有35家上市银行营业收入、净利润保持正增长。
2022年前三季度,江阴银行(002807.SZ)、常熟银行(601128.SH)、浙商银行(601916.SH)营业收入增速排名前三,分别增长21.88%、18.61%、18.06%。
2022年前三季度,上市银行中,有7家银行营收出现负增长,其中,西安银行(600928.SH)增长-8.39%,而兰州银行(001227.SZ)、青农商行(002958.SZ)、重庆银行(601963.SH)分别增长-4.97%、-4.88%、-4.75%。
净利润方面,2022年前三季度,杭州银行(600926.SH)、江苏银行(600919.SH)、成都银行(601838.SH)增超30%,分别为31.82%、31.63%、31.56%;张家港行(002839.SZ)、平安银行(000001.SZ)增超25%以上,分别为28.57%、25.82%。
西安银行、浦发银行(600000.SH)2022年前三季度净利润出现负增长,分别为-12.37%、-2.40%。
2022年前三季度,城商行仍高速增长,2022年前三季度,城商行营收、盈利增长高位继续加速,同比增速分别为10.3%、16.0%;国有大行和股份行虽然营收增速继续放缓,但净利润增速较上半年分别提高至6.5%、9.4%,均为年内首次改善;农商行营收、净利润增速均较上半年放缓。
资产质量方面,A股上市银行普遍延续改善趋势,截至2022年三季度末,不良贷款率均值为1.21%,较2021年末下降0.05个百分点。
东方财富Choice数据显示,截至2022年三季度末,有8家上市银行不良贷款率较2021年末上升,有3家保持不变。
其中,青农商行、北京银行(601169.SH)上升幅度较大,截至2022年三季度末不良贷款率较2021年末分别上升0.17个百分点、0.15个百分点。
江阴银行、紫金银行(601860.SH)、苏州银行(002966.SZ)不良贷款率改善较大。截至2022年三季度末,分别较2021年末下滑0.34个百分点、0.28个百分点、0.23个百分点。
青农商行、华夏银行(600015.SH)、郑州银行(002936.SZ)不良贷款率排名靠后,截至2022年三季度末,分别为1.91%、1.78%、1.76%。
“上市银行不良贷款率持续改善,主要归因于近几年不良处置力度加大,资产质量处于近几年较好水平。”申港证券分析师汪冰洁指出。
城商行的优异表现,与地区经济的回暖息息相关。
2022年以来,上市银行信贷投放普遍向制造业、普惠小微、绿色等实体经济重点领域倾斜。
天风证券研报显示,苏农银行(603323.SH)向苏州城区拓展的战略成效逐步显现,2022年三季度末苏州(非吴江)地区贷款余额同比增速高达46.04%,占总贷款比例提升至19.83%。
净息差连续收窄
10月下旬,多家券商和银行发布服务实体经济高质量发展等公告,此前,银行已贷款利率下调,让利实体经济。
在此背景之下,银行业净息差连续收窄成为必然,但仍有银行顶住压力,实现了增长。
东方财富Choice数据终端显示,2022年前三季度,除无锡银行(600908.SH)、瑞丰银行(601528.SH)、苏农银行外,39家上市银行中,有15家净息差较2022年上半年收窄。
其中,上海银行(601229.SH)、江苏银行、兴业银行(601166.SH)净息差收窄幅度排名前三,分别较2022年上半年下滑0.56个百分点、0.15个百分点、0.15个百分点。
而青农商行、兰州银行表现较好,2022年前三季度净息差分别较2022年上半年增长1.01个百分点、0.77个百分点。
基金经理回归
上市银行业绩整体“超预期”表现下,投资者“用脚投票”。
国盛证券研究显示,2022年第三季度,基金持仓“银行”比重为2.81%,环比回升0.14个百分点。
2022年第三季度,随着银行板块整体持仓比例回升,优质城农商行和配置型国有大行获增持,而股份行受减持比例较大。
国信证券在研报中表示,当前银行板块估值处在历史低位,已充分反映了市场对经济和房地产的悲观预期。
银行业未来将如何发展?IPO参考将持续关注。
(本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作风险自担)